石油与天然气行业石化央企专题研究：海内外油公司估值方法与红利策略探讨-240221（28页）

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报告摘要

部分2024.02.21海内外油公司估值方法与红利策略探讨海内外油公司估值方法与红利策略探讨石化央企专题研究石化央企专题研究孙羲昱孙羲昱(分析师分析师)杨思远杨思远(分析师分析师)陈浩越陈浩越(研究助理研究助理)021-38677369021-38032022021-38031035证书编号S0880517090003S0880522080005S0880123070130本报告导读：本报告导读：对标海外企业，国内上游央企估值仍有修复空间。近期对标海外企业，国内上游央企估值仍有修复空间。近期海内外企业股价走势出现分化，海内外企业股价走势出现分化，市场预期国内企业经营效率改善。市场预期国内企业经营效率改善。摘要：摘要：我们认为长周期维度看原油价格中枢提升，国内上游央企经营效率预期改善，推荐中国海洋石油（0883.HK）、中国海油（600938.SH）、中国石油（601857.SH）、中国石油股份（0857.HK）、中国石化（600028.SH）。从绝对估值和相对估值法看，对标海外企业国内上游央企估值仍有从绝对估值和相对估值法看，对标海外企业国内上游央企估值仍有修复空间修复空间。