新型电力行业系统系列1：关注具备α的变压器公司-230904（41页）

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报告摘要

弘则弥道（上海）投资咨询有限公司u能源制造消费传媒医疗健康科技2023年9月新型电力系统系列1关注具备的变压器公司钟正宇Email:Tel:17721052680电力设备杨云鹏Email:Tel:021-61645319核心观点提示核心亮点：1）从双碳发展瓶颈的角度提出了消纳和电气化是下一步值得市场关注的重点；2）分解了变压器需求增加的驱动因素，量化测算了发、输、配、用各侧变压器投资的需求量；3）尝试回答变压器供需紧缺的程度及持续性，分析美国市场的增量及需求外溢的空间；4）拆分了美国市场的进入壁垒以及供需紧张下哪些企业可能抓住时间窗口充分收益。国内新型电力系统增加变压器需求：国内新型电力系统增加变压器需求：缺电和消纳是我国未来两三年的核心矛盾，新型电力系统规划下，因新能源发电接入、电网投资增加变压器需求大幅度提升。22年国内变压器市场，发电侧达136亿，电网侧达600亿，用户侧因充电桩接入需要扩容的变压器需求22-25年达73、95、185、245亿（拉动配网）。