国芯科技：引领汽车MCU芯片国产化受益信息安全芯片硬件化-220913（29页）

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报告摘要

部分国芯科技国芯科技(688262)引领引领汽车汽车MCU芯片国产化，芯片国产化，受益受益信息安全信息安全芯片硬件化芯片硬件化国芯科技首次覆盖报告国芯科技首次覆盖报告王聪王聪(分析师分析师)舒迪舒迪(分析师分析师)陈豪杰陈豪杰(研究助理研究助理)021-38676820021-38676666021-38038663证书编号S0880517010002S0880521070002S0880122080153本报告导读：本报告导读：汽车汽车MCU芯片迎爆发式增长，芯片迎爆发式增长，Power架构替代海外主流汽车架构替代海外主流汽车MCU厂商，国产化空厂商，国产化空间巨大。汽车智能化将为汽车间巨大。汽车智能化将为汽车MCU芯片带来巨大增量市场，公司有望持续高增长。芯片带来巨大增量市场，公司有望持续高增长。投资要点：投资要点：首次覆盖，给予首次覆盖，给予“增持增持”评级，目标价评级，目标价86.00元。元。公司车规MCU加速放量，新产品不断突破，国产替代空间巨大，未来业绩可期，预计其2022-2024年EPS为0.85/1.72/2.69元。