菱电电控：潜心精研打破垄断混动破局迎来新机遇-220801（20页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

部分b菱电电控菱电电控(688667)潜心精研打破垄断，混动潜心精研打破垄断，混动破局破局迎来迎来新新机遇机遇-公司首次覆盖报告公司首次覆盖报告吴晓飞吴晓飞(分析师分析师)赵水平赵水平(分析师分析师)多飞舟多飞舟(研究助理研究助理)0755-23976003021-38031657010-83939800duofeizhou026148gtjas.co证书编号S0880517080003S0880521040002S0880122040021本报告导读：本报告导读：公司公司作为国内发动机作为国内发动机EMS领域领域领先企业领先企业，通过国六通过国六升级升级红红利利实现实现首轮首轮成长，成长，当下当下受受益于益于混合动力混合动力行业增长与乘用车行业增长与乘用车客户客户的开拓的开拓，有望有望迎来二次迎来二次增长增长机遇机遇。投资要点：投资要点：首次覆盖，给予首次覆盖，给予“增持增持”评级，目标价评级，目标价222.63元元。作为国内自主发动机EMS行业的优质企业，公司凭借强大的研发能力、高效的技术服务和精细的费用控制，不断突破乘用车混动控制系统，未来有望通过自主品牌客户再度触发高速增长。