理想汽车-公司研究报告-战略清晰品牌护城河时代的序幕-230110（62页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。证券研究报告港股公司深度乘用车战略清晰，品牌护城河，时代的战略清晰，品牌护城河，时代的序幕用户需求优先，旗帜鲜明的头部新势力，高毛利率减少外部依赖用户需求优先，旗帜鲜明的头部新势力，高毛利率减少外部依赖公司精准把控用户需求，独特产品脱颖而出，是新势力中首个单款销量破10万、20万辆的公司，自身品牌地位清晰。公司五大核心能力突出：1）用户需求把控力：公司愿景、方法论、产品设计均以用户需求为核心，创始人及管理层深耕用户，用数据驱动产品发展；2）技术研发实力：公司电动化能力不断提升，智能座舱重视家庭场景定义，智能驾驶自研标配，积累数据快速达到一梯队；3）渠道营销力：公司单店效能领先蔚来和小鹏，营销充分借力KOL，创始人流量海量评测推动产品热度火爆。4）成本把控能力：毛利率逼近特斯拉。