计算机行业深度：行业景气触底算力全面超预期-240505（36页）

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报告摘要

请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业深度2024年05月05日计算机计算机行业景气触底行业景气触底，算力全面超预期，算力全面超预期AI：算力景气度持续上行，模型迭代加速应用落地。：算力景气度持续上行，模型迭代加速应用落地。1）AIGC：基于大语言模型GPT3.5加入监督数据微调得到的ChatGPT，自2022年底推出后即引起轩然大波；近期，Kimi等优秀国产大模型的出现，使得国内AI应用端出现全新可能。经历了2023年一整年的消化后，伴随着宏观经济回暖，2024Q1，AI板块主要公司如海康威视、大华股份、科大讯飞等业绩企稳向好，收入与利润端表现稳定健康。2）算力：）算力：Scaling-law助推参数量、数据量高速扩张，训练需求仍在攀升；同时，应用广泛开放，临近规模化时刻，推理需求加速释放。近期，全球科技大厂均对2024年资本开支表示乐观。2024Q1，以浪潮信息等为代表的A股算力公司业绩显著增长，综合反映了AI算力的大力投入以及通用算力的逐步复苏。