电子行业：底部将至布局产业趋势-230627（31页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

底部将至，布局产业趋势底部将至，布局产业趋势分析师：李杰证书编号：S0500521070001Tel：(8621)50293525Email：2023年06月核心观点核心观点消费电子有望完成去库存，看好新产业趋势。消费电子有望完成去库存，看好新产业趋势。截至6月26日，申万电子行业市盈率(TTM，整体法，剔除负值)为40.14倍，处于10年历史23.81%分位，消费电子和元件分别位于10年历史14.11%、7.38%分位，电子行业估值处于底部位置。经过一年的去库存努力后，PC行业在二季度完成了去库存，智能手机行业有望在四季度完成去库存，消费电子行业即将触底回升。AIAI：大模型百花齐放，算力需求快速增长。：大模型百花齐放，算力需求快速增长。ChatGPT的成功引发国内外厂商竞相效仿，大模型的训练和推理过程对算力的需求非常大，国内外厂商对于大模型的大规模投入，以及大模型成熟后的广泛应用都将推动AI算力需求的快速增长。XRXR：苹果发布：苹果发布VisionProVisionPro，有望催化，有望催化XRXR产业走向成熟。产业走向成熟。