光模块行业系列报告之一：复盘光模块发展持续看好光通信产业机会-230420（21页）

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报告摘要

复盘光模块发展，持续看好光通信产业机会复盘光模块发展，持续看好光通信产业机会光模块系列报告之一光模块系列报告之一长城证券产业金融研究院分析师侯宾执业证书编号：S1070522080001证券研究报告证券研究报告强大于市（首次）时间：2023年4月20日核心观点核心观点竞争格局：产能不断东移竞争格局：产能不断东移，供应链位置稳定供应链位置稳定，国内光模块厂商市场份额占据半壁江山国内光模块厂商市场份额占据半壁江山。截止2021年，国内光模块厂商市场份额全球前十占比六个席位，已经完成国产化替代，第一梯队厂商占据海外互联网大厂核心供应链位置。技术周期：技术周期：AIGCAIGC发展驱动发展驱动800800GG新一轮技术周期加速推进新一轮技术周期加速推进。2022年下半年起，国内光模块第一梯队厂商陆续进行800G的海外送样及小批量，随着AIGC的发展，800G光模块产品未来有望快速爬坡起量。新一轮技术周期加速发展。资本支出周期：当前数据中心海外互联网大厂资本支出触底资本支出周期：当前数据中心海外互联网大厂资本支出触底，有望迎新一轮产品技术突破反弹回升有望迎新一轮产品技术突破反弹回升。