半导体设备行业深度报告：美对华限制升级行业景气度高企国产替代可期-220829（30页）

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报告摘要

请阅读最后一页的免责声明12022年年08月月29日日证券研究报告证券研究报告行业深行业深度度报告报告半导体设备半导体设备行业行业美对华限制升级，行业景气度高企，国产替代可期美对华限制升级，行业景气度高企，国产替代可期半导体设备半导体设备行行业业深度报告深度报告看看好好投资要点投资要点晶圆厂资本开支高企，下游需求旺盛，半导体设备行业高景气。晶圆厂资本开支高企，下游需求旺盛，半导体设备行业高景气。半导体设备占晶圆厂产线投资比重约70%-80%，行业下游需求与晶圆厂资本开支息息相关。2020年以来，全球半导体行业资本开支节节攀升，2022有望进一步提升至1904亿美元，较2021年同比增长24%。近年来，中国大陆半导体设备市场快速发展，国内市场增速优于全球，目前市场规模已位居全球首位，尤其在中美科技竞争的背景下，预计下游国产晶圆厂逆周期投资将成为常态，对上游设备需求构成强大支撑。目前，国内半导体设备龙头厂商合同负债和存货水平均处于高位，在手订单充裕，未来业绩高增长确定性高。全球全球半导体设备市场规模巨大，国产化率尚不足半导体设备市场规模巨大，国产化率尚不足20%，国产替，国产替代空间广阔。