计算机行业：云计算下半场开启华为云轻装上阵-220729（18页）

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报告摘要

要：云计算的出现是相关技术成熟后催生商业模式的创新。企业非线性的IT资源需求与线性的IT资源供给之间的长期不匹配使云计算有了发展的空间。云计算高增长结束，需求市场、国际政治环境以及竞争风格的不同导致国内和国外的云计算发展已经出现分化。国际云厂商收入增速虽然放缓但仍处于较高位，且头部厂商保持高盈利水平，而面对不同的市场和环境，中国云厂商收入增速下滑更明显且只有阿里云刚开始盈利。我们认为减少价格战、少为政企的大项目做总包商以及多培育ISV、SI以及SaaS伙伴等生态系统是未来中国云厂商的盈利关键。四年四变，华为云找准定位轻装上阵，坐稳全球前五朵云。经过几次的组织调整，华为云发展步入快车道，其优势在于硬件上深厚的积累、政企市场上多年的耕耘和一个有战略眼光和战略定力的管理团队，但友商在硬件上的追赶也不容小觑。我们认为国内云厂商未来主要发展策略体现在：发展云原生，成本端的硬件创新，PaaS层的云数据库以及对政企市场的争夺。