2022年电子行业投资策略：2022年景气持续工业消费多点开花-211214（28页）

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报告摘要

20222022年景气持续，工业消费多点开花2022年电子行业投资策略证券分析师：骆思远A0230517100006杨海燕A0230518070003任慕华A0230517070002袁航A0230521100002研究支持：黄婷A02301210700082021年12月14日220222022主要趋势框架主要趋势框架(1)(1)4Q21恐呈旺季不旺1Q22也许淡季不淡反映2022年估值切换大者恒大5G 高效运算功率半导体 成熟制程4Q21旺季受到挑战疫情改变商旅行为，不太更换供应商订单更加集中大者恒大、强者恒强近期现象-已经发生3Q21季报亮丽、反映超额转嫁4Q21部分元件出现跌价台股10月营收MoM下滑1Q213Q21提前完成2021年KPI发票日期递延近期现象-反映未来1112月间、4Q21季底、2021年底、季底/年底作帐行情光棍节、感恩节、圣诞节、元旦“以往”传统销售旺季国际大厂制定2022年KPI、预算、新机方案、survey供应商2022年趋势方向工业类-设备、汽车、服务器2022年趋势方向消费类-苹果、影像、元宇宙5G、AI、ADAS、IoT贸易冲突新增需求肺炎疫情囤...