通信行业：供给侧改革加速行业洗牌重构-211026（22页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

重点推荐标的光环新网：核心城市资源优势明显，看好IDC业务长期增长逻辑核心城市IDC资源优势明显，项目储备充足成长能力强劲，具备长期可持续性。公司IDC业务战略规划明确，IDC机房集中于北京、上海及周边地区，核心地带资源储备丰富。21H1，公司已投产机柜数量超过4万个，综合上架率达到75%-80%。在当前能耗要求趋严和拿地困难的行业背景下，公司具备核心资源禀赋，并持续扩张。根据公司2021年半年报披露的信息，公司主要的产能释放来自于：(1)房山一期项目产能进一步释放，已投产机柜规模达到60%以上，预计21年年内可全部投产;房山二期项目机房机电设计已同步启动，预计2022年上半年可开始逐步投放市场;(2)燕郊三四期项目已有部分机柜为用户提供服务，预计2021年可投产机柜数量将超过2500个;(3)上海嘉定二期项目目前正在实施机电工程建设，预计2021年内会陆续投放。云计算业务深化与亚马逊合作，无双科技成为百度分析云首批服务商。在云计算业务方面，公司运营的亚马逊云科技云服务进展顺利，2021年上半年推出了24项新产品，新落地服务和功能数量比去年同期增长50%。