广联达-公司研究-大模型助力智慧建筑未来可期新成本产品加倍云收入空间-230326（19页）

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报告摘要

公司点评|软件开发http:/1/19请务必阅读正文之后的免责条款部分广联达(002410)报告日期：2023年03月26日大模型助力智慧建筑未来可期，新成本产品加倍云收入空间大模型助力智慧建筑未来可期，新成本产品加倍云收入空间广联达点评报告广联达点评报告投资要点投资要点核心逻辑：公司是中国核心逻辑：公司是中国领先领先的智慧建筑平台型软件厂商，公司将迎来的智慧建筑平台型软件厂商，公司将迎来AI带动估带动估值提升值提升业绩超预期的戴维斯双击。业绩超预期的戴维斯双击。超预期逻辑超预期逻辑1、市场预期：一方面市场还没有考虑假设AI大模型引入建筑类工具软件，是否要对未来格局进行重估。另一方面，市场担心公司2022年造价产品云转型结束后，未来云收入增长弹性不足。2、我们认为：1）公司业务超预期：AI大模型有望在建筑行业多点应用，公司是最有希望落地智慧建筑类产品的公司，因此AI大模型有望带动公司的估值提升。2）公司业绩超预期：新成本业务的市场空间约为245亿，可以重塑一个造价业务，有望提升公司云收入增长，增强中长期云业务成长空间和确定性。