医药行业：第一三共全球ADC翘楚-231009（47页）

报告摘要

弘则弥道（上海）投资咨询有限公司u医疗健康科技能源制造消费传媒2023年10月第一三共全球ADC翘楚弘则医药组第一三共全球ADC翘楚1第一三共是全球ADC领先企业，截止2023年9月28日，公司总市值超过500亿美元。2022年，公司全球产品收入近100亿美元，肿瘤业务受德曲妥珠单抗放量影响增长迅猛，国际化进程加速。2022年，公司研发支出占收入比例为26.7%，在国际药企中排名领先。持续的研发投入有望带来产品的新突破。目前，抗凝药依度沙班和HER2ADC德曲妥珠单抗是公司收入的主要来源，2022年贡献了近一半的产品收入。依度沙班已经上市多年，未来增长空间有限。2019年底，德曲妥珠单抗获批治疗HER2阳性乳腺癌后，陆续获批治疗二线及以上HER2阳性乳腺癌、HER2低表达乳腺癌、二线治疗HER2突变非小细胞肺癌等多个重磅适应症，产品放量迅速。2022年全球销售收入达到2075亿日元，同比增长217%，将会在较长时间里引领公司业绩增长。