爱博医疗：国产眼科启明星横向拓展后劲充足-220814（38页）

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报告摘要

部分爱博医疗爱博医疗(688050)国产眼科启明星，横向拓展后劲充足国产眼科启明星，横向拓展后劲充足爱博医疗首次覆盖报告爱博医疗首次覆盖报告丁丹丁丹(分析师分析师)张拓张拓(研究助理研究助理)0755-239767350755-23976170证书编号S0880514030001S0880121080012本报告导读：本报告导读：人工晶状体人工晶状体在带量采购的契机下有望持续扩大市场份额，在在带量采购的契机下有望持续扩大市场份额，在OK镜镜/离焦镜离焦镜/PR/彩瞳彩瞳等视光领域具备横向拓展能力，等视光领域具备横向拓展能力，发展发展前景广阔前景广阔。首次覆盖，给予谨慎增持评级。首次覆盖，给予谨慎增持评级。投资要点：投资要点：首次覆盖，给予谨慎增持评级。首次覆盖，给予谨慎增持评级。公司为眼科高值耗材龙头，具备横向拓展能力。我们预测2022-2024年归母净利润为2.39/3.47/4.90亿元（3年CAGR达41.90%），对应EPS2.27/3.30/4.66元，参考可比公司估值，给予目标价227.54元。首次覆盖，给予谨慎增持评级。人工晶体迎带量采购契机，有望持续突破高端市场。