再鼎医药-港股公司研究报告-由外向内蝶变新生全球化biopharma正在崛起-240822（41页）

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报告摘要

首次覆盖报告请仔细阅读本报告末页声明gszqdatemark再鼎医药（09688.HK）由外向内蝶变新生，全球化biopharma正在崛起再鼎医药以license-in奠定根基，逐渐转向内生创新驱动奠定根基，逐渐转向内生创新驱动。公司在早期聚焦全球处于研发后期的first-in-class/best-in-class品种，以授权引入的方式与海外优秀公司建立合作伙伴关系。通过积极拓展合作、快速建立管线并步入商业化，截至2023年底公司已推动5款产品上市销售，营业收入达到2.67亿美元。核心品种行业领先，差异化优势明确。核心品种行业领先，差异化优势明确。首个上市品种则乐已进入商业化的第5个完整年，是医保内唯一单药用于全人群患者一线和复发性卵巢癌维持治疗的PARP抑制剂，保持中国卵巢癌领域PARP抑制剂院内销售领军者地位；肿瘤电场疗法爱普盾是国内15年来首个获批胶质母细胞瘤的创新疗法，并具备非小细胞肺癌、胰腺癌等多瘤种开发潜力；奥马环素为四环素类潜在BIC，为CABP及ABSSSI治疗提供新选择；