昇兴股份-公司研究报告-格局优化、多点开花盈利向上可期-240819（15页）

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报告摘要

公司研究公司首次覆盖证券研究报告金属包装2024年08月19日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明昇兴股份（002752.SZ）格局优化、多点开花，盈利向上可期格局优化、多点开花，盈利向上可期投资要点：昇兴股份：金属包装龙头企业，业务布局均衡发展兴股份：金属包装龙头企业，业务布局均衡发展公司主要产品包括三片罐、二片罐、铝瓶等。主要客户包括养元饮品、天丝红牛、王老吉、青岛啤酒、华润雪花、百事、可口可乐等国内外知名食品饮料、啤酒企业。公司业绩表现受行业2016年起产能过剩、竞争加剧等影响有所调整，随着近年天丝红牛产品逐步放量、海外两片罐产能释放等因素催化，2023年公司净利润改善显著，同比增速59%；2024年上半年，公司预计实现归母净利润2.25亿元2.6亿元，同比增长42.4d.55%。伴随行业格局优化，业绩弹性有望释放伴随行业格局优化，业绩弹性有望释放三片罐：供需格局稳定，受益核心大客户高增。