康哲药业-港股公司研究报告-创新平台扬帆起航第二增长曲线有望开启-240814（25页）

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报告摘要

公司研究公司首次覆盖证券研究报告医药生物2024年08月14日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明康哲药业（00867.HK）创新平台扬帆起航，第二增长曲线有望开启创新平台扬帆起航，第二增长曲线有望开启投资要点：高速成长的平台型商业化企业，创新转型加速中。高速成长的平台型商业化企业，创新转型加速中。公司发展分为3阶段，早期业务以进口原研药代理销售为主，期间先后获得了黛力新、优思弗等核心单品在中国大陆的独家推广及销售权。中期公司通过收购产品中国资产或长期商业化权利，以及参股/控股产品所在企业股权等方式实现由“产品独家代理”到“产品权利控制”的转型，后期公司持续重视与全球生物科技公司合作开发创新产品，布局处于临床中后期或已欧美获批上市的创新产品。商业化能力经过长期验证，有望赋能创新药推广。临床开发与注册方面，公司亚甲蓝肠溶缓释片、替瑞奇珠单抗注射液从IND到NDA申报仅分别耗时1年半和1年2个月，凸显其高效临床开发能力；