澜起科技-公司研究报告-DDR5渗透提速+AI浪潮双轮驱动互联芯片领航者成长可期-240812（34页）

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报告摘要

分析师：王文瑞登记编号：S05005230100012024年08月12日DDR5渗透提速渗透提速AI浪潮双轮驱动，浪潮双轮驱动，互联芯片领航者成长可期互联芯片领航者成长可期核心观点核心观点关注点一：关注点一：DDR5市场渗透率已进入高速增长期，市场渗透率已进入高速增长期，2024年全球年全球DDR5市场渗透率约为市场渗透率约为40%-50%，2025年预计增长至年预计增长至65%。同时DDR5内存接口芯片将在今年进行子代迭代，产品迭代期新产品的入市将带动公司接口芯片ASP上行。DDR5LRDIMM应用中还需要SPD、TS、PMIC三种配套芯片，上述配套芯片公司均已实现自研，受益于DDR5模组市场渗透率上行，SPD、PMIC及TS芯片出货量将同步增长。关注点二：关注点二：PCIeRetimer芯片的需求正呈现“刚性化”趋势。芯片的需求正呈现“刚性化”趋势。目前，一台典型配置8块GPU的主流AI服务器需要8颗或16颗PCIe5.0Retimer芯片，而配置4块GPU的服务器则需要4到8颗PCIeRetimer芯片。澜起是全球三家量产PCIe4.0Retimer芯片的企业之一；