航天电子-公司研究报告-宇航电子和无人系统双龙头-240809（49页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告航天电子航天电子(600879CH)宇航电子和无人系统双龙头宇航电子和无人系统双龙头华泰研究华泰研究首次覆盖首次覆盖投资评级投资评级(首评首评):):买入买入目标价目标价(人民币人民币):):11.662024年8月09日中国内地航空航天航空航天宇航和无人系统双龙头，首次覆盖给予“宇航和无人系统双龙头，首次覆盖给予“买入买入”评级”评级公司是航天九院对应的上市平台，2024年公司拟将民用业务出表，后续将专注于宇航电子和无人系统双主业，两个主业都具有较高景气度，公司也是对应领域龙头，后续有望实现长足发展。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润7.31/9.15/10.93亿元，EPS分别为0.22/0.28/0.33元，当前股价对应PE分别为36/28/24X。可比公司2024年Wind一致预期PE均值为53倍，我们给予公司24年53倍PE，对应目标价11.66元，首次覆盖给予“买入”评级。