伊力特-公司研究报告-营销模式改革驱动公司价值提升-240801（34页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明Table_Header公司深度报告白酒2024年0088月01日Table_Title营销模式改革驱动公司价值提升核心观点：Table_Summary营销模式改革驱动公司价值提升营销模式改革驱动公司价值提升：伊力特是新疆白酒龙头企业，疆内市占率40%。因特殊的地理和历史因素，公司过去较长时间销售模式为买断式包销。随着公司发展和行业竞争加剧，该模式导致的产品系列过多、终端市场掌控力不足等问题逐渐暴露。在此背景下，公司先后开启两轮改革，以“保存量、促增量”的逻辑在渠道运营、产品架构等多方面进行促增量”的逻辑在渠道运营、产品架构等多方面进行调整。我们认为营销模式的改革将驱动公司长期价值提升。22017-20年第一轮调整：旨在改善疆外销售年第一轮调整：旨在改善疆外销售。2014-2016年浙江商源收入下滑导致公司疆外市场销售承压。