全志科技-公司首次覆盖：AIOT创新迭出智能硬件SoC厚积薄发-240807（56页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

AIOTAIOT创新迭出，智能硬件创新迭出，智能硬件SoCSoC厚积薄发厚积薄发全志科技首次全志科技首次覆盖覆盖证券分析师：杨钟执业证书编号：S0210522110003联系人：詹小瑁证券研究报告丨公司首次覆盖2024年8月7日电子公司评级持有（首次评级）当前价格：23.58元请务必阅读报告末页的重要声明华福证券投资要点盈利预测与投资建议：公司是国内SoC芯片设计龙头之一，在本土智能终端应用处理器芯片领域布局完善、产品线丰富，市场优势地位显著。其中，边缘芯片赛道成长性较强，智能车载SoC市场前景广阔。当前可比公司2024-2026年PE估值达到49/33/25倍，我们预计公司将在2024-2026年实现归母净利润2.54/3.42/4.19亿元，对应当前PE估值59/44/36倍。首次覆盖，给予“持有”评级。风险提示：市场需求不及预期；客户开拓不及预期；新品推出不及预期；下游资本开支不及预期；宏观经济下行。本土无线音频SoC领军者，多元化产品线彰显多赛道优势。公司是国内领先的芯片设计厂商，深耕智能应用处理器SoC、智能电源管理芯片、无线互联芯片和语音信号芯片等产品。