南京银行-公司研究报告-非息高增业绩好于预期-240801（23页）

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报告摘要

请务必阅读末页的免责声明11/23Table_Page中报点评|城商行证券研究报告南京银行（601009.SH）非息高增，业绩好于预期核心观点：南京银行发布2024年半年度报告，24H1营收、PPOP、归母利润同比增速分别为7.9%、10.4%、8.5%；24Q2单季度营收、PPOP、归母净利润同比分别增长13.6%、17.2%、12.0%。从上半年累计业绩驱动上看，规模增长、非息收入高增、成本收入比下降是主要正贡献，息差、拨备计提是主要负贡献。亮点：（1）信贷保持较高增速。24H1贷款同比增长13.5%，结构上以对公贷款为主，24H1对公贷款同比增长16.6%，基建和制造业贷款同比增速分别为34.3%、26.3%。个人贷款需求疲软，24H1个贷同比增长4.4%，仅消费贷款正增，同比增长9.4%。（2）其他非息收入保持高增。24H1公司其他非息收入同比增长25.5%，环比24Q1提升1.62pct，或主要得益于债牛行情下交易户浮盈，公允价值变动损益大幅增长。（3）中收增长稳健。