青岛银行-公司研究报告-效益优先与盈利上行的新周期-240731（21页）

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报告摘要

公司研究丨深度报告丨青岛银行（002948.SZ）Table_Title效益优先与盈利上行的新周期%1请阅读最后评级说明和重要声明2/21丨证券研究报告丨报告要点Table_Summary青岛银行在城商行中，拥有良好的区域优势、高度市场化的股权治理结构、齐全的金融牌照优势，在新一届管理层带领下迈向高质量发展阶段。目前追求相对稳健的贷款增速，且结构分散。2023年以来净息差相比同业明显更强势，得益于负债结构改善，是提升效益的最佳体现。20年以来已经全面出清资产质量历史包袱，不良净生成率和信用成本率进入持续下行周期，同时房地产风险可控。我们认为公司基本面上行趋势清晰，新一轮发展周期强调效益优先于规模，同时资产质量持续改善推动盈利能力回升。重点推荐，给予“买入”评级。