龙迅股份-公司首次覆盖报告：国产高速混合信号芯片领先者多下游布局促发展-240626（27页）

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报告摘要

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明公司深度研究|龙迅股份国产高速混合信号芯片领先者，多下游布局促发展龙迅股份（688486.SH）首次覆盖核心结论公司评级买入股票代码688486.SH前次评级-评级变动首次当前价格57.8近一年股价走势分析师贺茂飞S080052111000118217567458相关研究【核心结论】预计公司24-26年归母净利润为1.39、2.09、3.05亿元，同比35%/51%/46%。公司主流协议覆盖全面，拓展高附加值产品及应用，车载SerDes芯片组已进入验证测试阶段，参考可比公司2024年平均68.98倍PE的估值水平（截至6月24日收盘），首次覆盖，给予“买入”评级。【主要逻辑】公司主营高清视频桥接及处理芯片与高速信号传输芯片，用于安防监控、视频会议、车载显示、显示器及商显、AR/VR、PC及周边、5G及AIoT等，已进入鸿海科技、视源股份、亿联网络、脸书、宝利通、思科、佳明等企业供应链以及高通、英特尔、三星、安霸等部分主芯片的参考设计平台。