成都银行-公司研究报告-夯实基本盘深耕高质量-240614（17页）

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报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告成都银行(601838CH)夯实基本盘，深耕高质量华泰研究更新报告投资评级(维持):买入目标价(人民币):20.482024年6月14日中国内地区域性银行夯实基本盘，深耕高质量基本面稳健高股息优势凸显，看好成都银行投资机会。成都银行规模增速居前负债成本有望优化可转债转股有望补充资本，测算24E股息率位列上市银行第2，高股息特征突出。随成渝经济圈战略地位提升，区域经济空间广阔，成都银行经营行稳致远，基本面扎实。我们预计公司24-26年EPS为3.41/3.81/4.25元，24年BVPS19.50元，对应PB0.78倍。可比公司24年Wind一致预期PB均值为0.60倍，我们认为公司经营质效扎实，基本面稳居同业第一梯队，估值有望对标第一梯队，给予24年目标PB1.05倍，目标价20.48元，维持“买入”评级。