新思科技-美股公司研究报告-发力EDA系统级设计IP市占率持续提升-240616（18页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

敬请参阅最后一页特别声明1投资逻辑：投资逻辑：公司是全球排名第一的EDA公司以及排名第二的IP供应商。2024年上半财年公司营业收入为29.7亿美元，同比增长18.8%；归母净利润为7.4亿美元，同比增长36.1%。公司营业收入与半导体行业销售额有一定正相关性，但公司营收增速波动更小，主要由于EDA大部分按时间段确认收入。2024年开始，公司对EDA业务进行再聚焦。2023财年EDA、DesignIP、SoftwareIntegrity、其他业务营收分别为36.8/15.4/5.2/1.0亿美元，分别同比增长15.1%/17.3%/12.6%/-8.3%，分别占营收比重为63.0%/26.4%/9.0%/1.7%。2024年5月公司宣布将以21亿美元出售SoftwareIntegrity业务，预计将于2024年下半年完成交割。此外，公司宣布将以350亿美元收购物理仿真龙头Ansys，预计将于2025年上半年完成并购；2023财年Ansys营业收入为22.7亿美元，约为公司2023财年营收的38.9%。