同程旅行-港股公司研究报告-核心OTA业务稳健增长新业务贡献额外增量-240607（20页）

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报告摘要

简单金融成就梦想申万宏源研究上海市南京东路99号|862123297818在线旅游代理商|公司研究2024年6月7日核心OTA业务稳健增长，新业务贡献额外增量业务稳健增长，新业务贡献额外增量买入维持市场数据：2024年6月6日收盘价（港元）17.78恒生中国指数（HSCEI）6,552周最高/最低价（港元）22.55/13.12市值（百万港元）40,476流通股（百万股）2276汇率(港元/人民币)0.9275股价表现:资料来源:彭博相关研究“携程集团(09961HK/TCOMUS)-深耕国内，放眼全球”2024年5月24日证券分析师贾梦迪A0230520010002同程旅行(00780HK)我们看好在线旅游行业的长期结构性增长，同程旅行是内需消费中确定性较高的标的，公司的核心OTA业务稳健增长，不断创历史新高，同时逐渐布局旅游产业链和国际业务，形成新的增长曲线，公司旨在从OTA扩张成为大型综合旅游平台。我们维持24年每股盈利预测1.3元，25年预测1.51元，26年预测1.78元。维持目标价23港币，对应29%的上涨空间，维持买入评级。核心OTA业务稳健增长。