隆达股份-公司研究报告-高温合金核心供应商两机、民品及国际市场全面布局-240603（22页）

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报告摘要

公司深度报告2024年06月03日强烈推荐（首次）高温合金核心供应商，两机、民品及国际市场全面布局两机、民品及国际市场全面布局中游制造/军工目标估值：NA当前股价：16.88元公司是我国民营高温合金核心供应商之一，形成两机、民品及国际市场全面布我国民营高温合金核心供应商之一，形成两机、民品及国际市场全面布局，持续加快市场开拓及牌号导入，有望核心受益于下游需求增长及渗透率提局，持续加快市场开拓及牌号导入，有望核心受益于下游需求增长及渗透率提升。首次给予“强烈推荐”评级。公司营收快速提升，高温合金贡献主要增速公司营收快速提升，高温合金贡献主要增速。1）营收端：2021-2023年公司营收保持快速增长态势，高温合金业务贡献主要增速。2021-2023年CAGR达到30%以上，主要系公司高温合金业务快速拓展所致；2024Q1，公司实现营收3.17亿，同比提升30.54%，高增速保持，其中高温合金产品实现营收2.06亿，同比提升43.75%。2）利润端：归母净利润于23年出现下滑，24Q1剔除股份支付费用影响后恢复高增速。