博雅生物-公司研究报告-依托大股东华润医药采浆站外延空间大-240523（15页）

报告摘要

证券研究报告生物医药首次覆盖报告220244年0055月223日博雅生物(300294.SZ)买入（首次覆盖）依托大股东华润医药，采浆站外延空间大投资要点：证券分析师李强S13505240001研究支持联系人李强S13505240001公司是华润旗下唯一血制品平台，我们判断未来战略地位十分重要。2021年，华润医药正式成为公司控股东，公司成为华润旗下唯一血制品平台，华润近年来在新浆站申请、资源嫁接、浆站运营等方面给予公司大力支持，考虑到血制品行业本身具有较强的资源属性，以及极高的准入壁垒，属于长坡厚雪型赛道，我们认为博雅生物未来在华润大健康板块中将占据十分重要的战略地位，未来公司新拿浆站潜力值得期待，公司目标力争十四五期间，通过相应的战略举措，力争实现浆站总数量、采浆规模翻番。血制品行业资源属性强，近年来资产重组明显，预计行业集中度将持续提升。