途虎~W-港股公司深度报告：飞轮效应显现O2O汽车服务龙头迎来盈利释放期-240520（23页）

报告摘要

公司深度|汽车服务1/23请务必阅读正文之后的免责条款部分途虎-W(09690)报告日期：2024年05月20日飞轮效应显现，O2O汽车服务龙头迎来盈利释放期汽车服务龙头迎来盈利释放期途虎深度报告投资要点在当前估值水平上，市场担心公司成长的不确定性市场担心公司成长的不确定性：开店下沉可能会影响单店收入，利润率提升的路径能见度不高。长期逻辑上，也有投资者担心汽车后市利润率提升的路径能见度不高。长期逻辑上，也有投资者担心汽车后市场规模增速，新能源车渗透率提升可能降低单车保养价值量，以及加盟商渠道场规模增速，新能源车渗透率提升可能降低单车保养价值量，以及加盟商渠道的竞争壁垒问题。