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道通科技-公司研究报告-三年蛰伏充电桩开启第二春-240510(34页)

公司研究
科技传媒
2024-08-3034

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报告摘要

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。证券研究报告证券研究报告AA股公司深度股公司深度计算机设备计算机设备三年蛰伏三年蛰伏,充电桩,充电桩开启第二春开启第二春核心观点核心观点道通科技成立于2004年,是全球领先的汽车智能诊断与检测产品及服务提供商。2021年开始布局新能源相关业务,意在通过充电桩、新能源检测、BMS等一系列产品,把握未来以新能源车为主导的汽车后市场机会。公司2023年实现营业收入32.51亿元,营业利润4.30亿元,归母净利润1.79亿元,其中充电桩相关收入5.67亿元,同比近5倍增长,落地充电桩业务的快速放量,助力公司业务重回上升通道,开启第二成长曲线。考虑公司传统业务的稳健增长和充电桩在北美市场的打开,我们预计公司2024-2026年营收为39.70/47.99/57.60亿元,净利润为5.31/6.74/8.34亿元,首次覆盖,给予“买入”评级。

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