光大环境-港股公司研究报告-固废龙头现金流拐点将至价值重估可期-240508（17页）

报告摘要

部分光大环境（0257）固废龙头现金流拐点将至，价值重估可期固废龙头现金流拐点将至，价值重估可期徐强(分析师)邵潇(分析师)于歆(分析师)010-8398050755-23976520021-38038345证书编号S0880517040002S08805170004S0880523050005本报告导读：2024年资本开支计划明确缩减，在不考虑国补加速回收情况下，2024年将看到公司自由现金流转正。现金流改善将支撑更稳健的现金分红自由现金流转正。现金流改善将支撑更稳健的现金分红，分红或有望提升至更高水平。摘要：维持“增持”评级。我们维持公司2024-2026年预测净利润分别为44.67、45.41、46.20亿港元，对应EPS分别为0.73、0.74、0.75港元。我们重申公司2024年自由现金流拐点将会出现，分红或有望提升至更高水平，行业龙头有望迎来价值重估。给予公司目标价5.11港元，维持“增持”评级。