中国中铁-公司研究报告-投资逻辑以及基本面梳理-240510（21页）

报告摘要

张欣劼（建筑工程行业首席分析师）（建筑工程行业首席分析师）SAC号码：S0850518020001联系人：郭好格2024年5月10日中国中铁投资逻辑以及基本面梳中国中铁投资逻辑以及基本面梳理证券研究报告（优于大市，维持）股权激励业绩要求高。2024年度扣非加权ROE不低于11.50%；以20年为基准，2024年扣非归母净利润复合增长率不低于12%（由此计算24年扣非归母净利润同比增速不低于年扣非归母净利润同比增速不低于11.30%）。今年国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，破净央企动力足。行业层面，虽然基建整体景气度承压，但中央/省政府加杠杆，建筑央企充分受益。铜、钼产能居国内前列，矿产资源价值重估。铜、钼产能居国内前列，矿产资源价值重估。公司在境内外全资、控股或参股投资建成5座现代化矿山，分别为黑龙江鹿鸣钼矿，刚果（金）绿纱铜钴矿、MKM铜钴矿、华刚SICOMINE铜钴矿以及蒙古乌兰铅锌矿。