开立医疗-公司研究报告-国产软镜龙头产品线持续丰富打开成长天花板-240429（15页）

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报告摘要

请务必仔细阅读正文之后的免责声明证券研究报告医药生物首次覆盖报告22024年0044月2299日开立医疗(300633.SZ)买入（首次覆盖）国产软镜龙头，产品线持续丰富打开成长天花板投资要点：证券分析师刘闯S1350524030002器械平台布局初步成形，产品高端化出口持续打开公司成长天花板。2002年公司成立，以医学超声设备起家，横向跨赛道布局内窥镜业务，打造第二增长曲线，目前形成超声稳健软镜快速增长微创外科和心血管介入初具规模的发展态势，积极打造医疗器械平台。近些年，公司在高端产品和高技术壁垒领域持续实现突破，国内竞争力快速提升，同时产品进入全球近170个国家和地区，尤其海外中高端市场逐步打开，长期有望在全球市场进一步提高营收天花板。超声产品持续高端化，收入稳健增长可期。2023年公司超声业务收入达到12.23亿元，同比增13.28%，主营业务稳健。