和黄医药-港股公司研究报告-海外销售势头强劲全球化布局创新管线-240427（17页）

报告摘要

证券研究报告医药生物首次覆盖报告22024年04月2277日和黄医药(0013.HK)买入（首次覆盖）海外销售势头强劲，全球化布局创新管线投资要点：证券分析师刘闯S1350524030002走向全球的小分子领军创新药企。和黄医药成立于2000年，专注于肿瘤和免疫系统疾病创新药的研发，已有13种创新药物正在临床试验阶段。三款药物（呋喹替尼、索凡替尼及赛沃替尼）均已在中国获得批准上市，呋喹替尼亦在美国获批。公司还与阿斯利康、武田制药等跨国巨头药企合作推进核心产品全球化进程。呋喹替尼海外销售势头强劲，国内胃癌获批在即。1）国内：2018年9月国内获批3LCRC，2023年国内销售1.075亿美元，市占率已近50%。针对二线胃癌适应症的NDA已于23年4月获CDE受理，有望24H2国内获批上市，带来新的销售增长动力，预计国内销售峰值5亿美元。