伟星股份-公司研究报告-高分红持续长期存在进口替代空间-240418（18页）

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报告摘要

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明高分红持续，长期存在进口替代空间伟星股份(002003)事件概述2023年公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流净额分别为39.07/5.58/5.33/6.88亿元、同比增长7.67%/14.21%/12.74%/-13.48%，业绩略超此前业绩快报。非经主要为非流动资产处置损益0.17亿元（22年-0.09亿元）及政府补助(22/23年为0.15/0.27亿元）；经营现金流高于归母净利主要由于折旧及应付增加。23Q4单季收入/归母净利/扣非归母净利分别为10.02/0.26/0.30亿元、同比增长23.77%/182.12%/201.86%。2023年每10股派发现金红利4.5元，分红率为94%，股息率为4.0%。分析判断:孟加拉国产能利用率提升11PCT、有改善，织带放缓。