爱柯迪-公司首次覆盖报告：新能源中大件扩张周期全球化战略开启新篇章-240412（42页）

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报告摘要

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明公司深度研究|爱柯迪新能源中大件扩张周期，全球化战略开启新篇章爱柯迪（600933.SH）首次覆盖报告核心结论公司评级买入股票代码600933.SH前次评级-评级变动首次当前价格18.79近一年股价走势分析师齐天翔S0800524000313811763750联系人彭子祺13051468895相关研究【核心结论】我们预计2023-2025年公司营收60/77/95亿元，同比41%/28%/24%，归母净利润9.1/11.2/13.4亿元，同比40%/23%/20%，对应当前股价PE19.9/16.2/13.5X。新能源中大件扩张周期全球化拓展中早期阶段，看好公司中长期成长。首次覆盖，给予“买入”评级。【报告亮点】市场普遍担心新能源汽车渗透率增长放缓，压铸行业产能饱和，供应商面临量价双重压力。我们认为，公司传统中小件产品优势稳固，综合管理能力突出，盈利能力、偿债能力、成长能力等各项指标均处于行业领先。