途虎~W-港股公司首次覆盖报告：O2O汽车服务龙头成长飞轮加速-240406（36页）

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报告摘要

部分途虎-W（9690）O2O汽车服务龙头，成长飞轮加速汽车服务龙头，成长飞轮加速途虎-W首次覆盖报告刘越男(分析师)宋小寒(研究助理)021-38677706010-839087songxiaohan026736gtjas.co证书编号S0880516030003S0880122070054本报告导读：途虎在规模、供应链与运营能力等方面竞争优势显著，开店空间依然广阔，盈利能力途虎在规模、供应链与运营能力等方面竞争优势显著，开店空间依然广阔，盈利能力加速优化。摘要：投资建议：预计公司2024-2026年收入分别为157.78/181.72/204.38亿元（人民币，下同），增速分别为16%/15%/12%；预计公司2024-2026年经调整净利润分别为8.74/14.75/21.86亿元，增速分别为82%/69%/48%，对应PE分别为15/9/6x。参考同行业可比公司估值，给予公司2024年高于行业平均的20xPE，目标市值189亿港元。