伊力特-公司首次覆盖报告：新疆名片伊力特书写英雄新传奇-240328（27页）

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报告摘要

公司深度|白酒1/27请务必阅读正文之后的免责条款部分伊力特(600197)报告日期：2024年03月28日新疆名片伊力特，书写英雄新传奇新疆名片伊力特，书写英雄新传奇伊力特首次覆盖报告投资要点一句话逻辑：伊力特是中国西北名酒企，潜在全国化逻辑伊力特是中国西北名酒企，潜在全国化逻辑管理层改革重塑产品渠道体系有望驱动公司短期/中期收入表现超预期。超预期一：系列改革动作密集出台，公司超预期一：系列改革动作密集出台，公司经营改善或超市场预期。市场担忧：公司自14年以来营收规模在15-20亿之间波动，未实现有效突破，且历史改革未见成效，担心公司未来的经营成长性。我们认为：自去年12月公司战略变化积极，开展了一系列改革动作：公司战略变化积极，开展了一系列改革动作：1）产品：理顺产品矩阵，规范产品运作。未来将聚焦主流价位大单品，品：理顺产品矩阵，规范产品运作。