科兴制药-公司首次覆盖报告：稀缺的全球新兴市场医药商业化平台海外大有可为-240329（33页）

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报告摘要

制药、生物科技与生命科学证券研究报告科兴制药(688136)公司首次覆盖报告2024年03月29日稀缺的全球新兴市场医药商业化平台，海稀缺的全球新兴市场医药商业化平台，海外大有可为科兴制药（688136.SH）首次覆盖报告报告要点：科兴制药主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售一体化的创新型生物制药企业，坚持创新国际化双轮驱动的平台型发展模式，致力于成为高品质生物药领导者，服务全球患者。三大成熟产品已成功中标联盟集采，降价风险趋于可控三大成熟产品已成功中标联盟集采，降价风险趋于可控依普定、赛若金和白特喜2022年合计收入和毛利贡献均超过90%。依普定中选广东联盟集带而主要竞争对手三生制药和赛保尔仅为备选且依普定获批肿瘤相关贫血新适应症，肿瘤领域应用有望带来巨大增量；赛若金以第一顺位中标29省干扰素省际联盟集采，且在儿童应用领域具备独特优势：呼吸道合胞病毒尚无有效治疗方法，可试用赛若金；