领益智造-公司研究报告-结构件主业稳健增长新兴终端潜力巨大（XR系列深度之八）-240329（24页）

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报告摘要

上市公司研究/公司深度证券研究报告电子2024年03月29日领益智造(002600)结构件主业稳健增长，新兴终端潜力巨大（XR系列深度之八）报告原因：首次覆盖增持（首次评级）投资要点：深耕精密制造平台化，下游多点开花。内生加外延丰富业务线，沉淀技术进入大客户供应链，形成消费电子为主，汽车新能源及光伏储能并举发展的多元格局。主营收入稳步提高，后疫情时代利润端表现亮眼。产品结构持续优化，新兴业务收入高增。聚焦高附加值产品，盈利能力不断提升。XR、机器人、AI终端，紧跟科技最前沿，创新硬件潜力巨大。AppleVisionPro定位空间计算产品，随着后续苹果性价比更高版本机型的发布，有望带动更多玩家发布VR新品，提升行业出货量。据科创板日报，领益在VisionPro的单机价值量达到了250-300美元左右，独家供应散热件模组和头带、眼罩和鼻托等。在人形机器人、工业机器人领域，公司均有前瞻布局和相关产品；同时还为AIPin提供充电器等相关零组件。消费电子传统品类结构件量价齐升。