中国中车-港股公司首次覆盖报告：轨交设备龙头设备更新方案加速行业更新-240327（26页）

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报告摘要

部分中国中车（1766）轨交设备龙头，设备更新方案加速行业更新中国中车首次覆盖徐乔威(分析师)刘麒硕(研究助理)021-3867790755-239766证书编号S0880521020003S0880123070153本报告导读：公司是全球轨交设备龙头，大规模设备更新方案推动轨交行业建设、更新加速，公司是全球轨交设备龙头，大规模设备更新方案推动轨交行业建设、更新加速，看好公司未来业绩成长。摘要：投资建议：公司是全球轨交设备龙头，大规模设备更新方案推动轨交行业建设、更新加速，看好公司未来业绩成长，带动盈利能力改善。预计2023-2025年归母净利润为122.10/137.19/152.35亿人民币，对应EPS为0.43/0.48/0.53元人民币。综合考虑PE、PB估值，给予公司目标价6.99元人民币，对应7.59港元，给予增持评级。大规模设备更新方案推动行业发展，轨交龙头有望深度受益。大规模设备更新方案推动行业发展，轨交龙头有望深度受益。