新思科技-美股公司研究报告-产业并购开启EDA龙头成长新篇章-240327（65页）

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报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告新思科技新思科技(SYNOPSYS)(SNPSUS)产业并购开启产业并购开启EDA龙头成长新篇章龙头成长新篇章华泰研究华泰研究首次覆盖首次覆盖投资评级投资评级(首评首评):):买入买入目标价目标价(美元美元):):701.702024年3月27日美国计算机应用计算机应用产业并购开启产业并购开启EDA龙头成长新篇章龙头成长新篇章公司是全球领先的EDA龙头企业，主要提供EDA软件、设计IP和软件完整性产品。2020-2023财年公司营收/净利润CAGR分别为14.8%、23.3%，业绩增长稳健。我们认为，公司作为全流程EDA龙头，过去成长的主要逻辑：1）持续并购扩张市场份额；2）多元化扩张提升TAM；3）不断整合新技术提升产品力。