华住集团~S-港股公司研究报告-厚积薄发23年业绩靓丽看好酒店龙头长期价值-240325（21页）

报告摘要

公司深度报告2024年03月25日强烈推荐（首次）厚积薄发23年业绩靓丽，看好酒店龙头长期价值当前股价：29.15元华住酒店公告2023年实现营收219亿元/同比增长58%，归母净利润40.9亿元/上年亏损18.2亿元，经调整EBITDA68.7亿元/上年仅6.1亿元，经营数据和业绩均领跑行业。2024年春节出游火热，休闲需求有望延续，上半年会展支年春节出游火热，休闲需求有望延续，上半年会展支撑商旅需求，且疫情后酒店行业供给加速出清，连锁化率与集中度持续提升，撑商旅需求，且疫情后酒店行业供给加速出清，连锁化率与集中度持续提升，龙头有望持续受益于格局优化。长期来看，门店扩张以及品牌升级仍是华住未龙头有望持续受益于格局优化。