心脉医疗-公司研究报告-主动脉介入龙头外周产品进入集中收获期-240326（31页）

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报告摘要

上市公司研究/公司深度证券研究报告医药生物2024年03月26日心脉医疗(688016)主动脉介入龙头，外周产品进入集中收获期报告原因：首次覆盖买入（首次评级）投资要点：主动脉夹层高危，介入手术量持续增长：主动脉疾病主要包括主动脉夹层和主动脉瘤。主动脉夹层是一种致命性疾病，未经治疗的急性夹层6小时内病死率将超过22.7%，24小时内将超过50%，一周内将超过68%。主动脉瘤以腹主动脉瘤居多，约占75%，腹主动脉瘤不治疗不可能自愈，在亚洲人群中的患病率从0.14%到0.5%不等（国内200-700万患者）。根据弗若斯特沙利文数据，2021年国内胸主动脉介入手术量3.25万台，腹主动脉介入手术量1.67万台（合计4.92万台），预计胸主动脉介入手术量和腹主动脉介入手术量在2021-2025年的CAGR为19.1%和23.5%。主动脉介入龙头：公司是国内主动脉介入龙头公司，根据公司2023年半年报，2021年公司胸主动脉腔内介入支架产品手术量份额32.4%，位居全市场第一，腹主动脉腔内介入支架份额23.1%，位居全市场第二。