博俊科技-公司深度报告：主机厂客户带动冲压业务高增布局一体化压铸成长可期-240308（20页）

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报告摘要

Table_Stock博俊科技博俊科技（300926）证券研究报告证券研究报告公司深度公司深度主机厂客户带动冲压业务高增主机厂客户带动冲压业务高增，布局布局一一体化压铸体化压铸成长可期成长可期Table_Rating买入（首次）买入（首次）Table_Summary投资摘要投资摘要公司公司深耕汽车冲压业务多年，深耕汽车冲压业务多年，转型白车身总成转型白车身总成驱动业绩高增驱动业绩高增。博俊以冲压起家，熟练运用冲压、热成型、焊接、注塑、装配等多种工艺，为白车身总成产品开拓奠定基础，重庆、常州工厂投产后业务持续放量。公司2023年前三季度实现营收17.01亿元、归母净利润1.82亿元，同比分别103.07%、125.21%。产能方面，常州二期及河北工厂将于24Q4投产，重庆沙坪坝项目预计25H2投产，公司业绩有望迈上新的台阶。理想、吉利等主机厂车型热销带动营收增长，主机厂客户营收占比持理想、吉利等主机厂车型热销带动营收增长，主机厂客户营收占比持续提升。续提升。