鄂尔多斯-公司首次覆盖报告：硅铁龙头煤炭资源带来业绩确定性-240309（18页）

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报告摘要

部分鄂尔多斯(600295)硅铁龙头，煤炭资源带来业绩确定性硅铁龙头，煤炭资源带来业绩确定性鄂尔多斯首次覆盖报告李鹏飞(分析师)魏雨迪(分析师)王宏玉(分析师)010-839783021-38674763021-38038343证书编号S0880519080003S0880520010002S0880523060005本报告导读：公司是国内硅铁龙头企业，煤炭资源带来成本优势，周期底部公司经营性现金流充足、公司是国内硅铁龙头企业，煤炭资源带来成本优势，周期底部公司经营性现金流充足、业绩有支撑。若硅铁及PVC树脂行业需求回暖，公司业绩向上弹性较大。树脂行业需求回暖，公司业绩向上弹性较大。投资要点：首次覆盖，给予公司“增持”评级首次覆盖，给予公司“增持”评级。公司是国内硅铁、羊绒服装及煤炭综合利用龙头企业，我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为31.48、33.56、36.43亿元，对应EPS分别为1.12、1.3元。