苑东生物-公司跟踪分析报告：国际化与精麻线兑现经营发展迎新周期-240307（23页）

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报告摘要

证券研究报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号未经许可，禁止转载公司研究化学制剂2024年03月07日苑东生物（688513）跟踪分析报告强推（首次）国际化与精麻线兑现，经营发展迎新周期目标价：75.1元当前价：50.67元国际化与精麻管线兑现，经营发展迎新周期。国际化与精麻管线兑现，经营发展迎新周期。苑东生物作为一家以研发创新为驱动，原料药制剂一体化的制药平台，公司内在积淀深厚。过去五年间，公司的研发费用率始终保持在15-20%的高水平。经过多年高强度研发投入，公司除能够保持每年较多产品上市外，在国际化和精麻领域也实现突破，业绩加速增长的同时公司经营质量也有望不断提升。国内制剂：存量风险出清，仿制新品和精麻产品具备较好放量潜力。国内制剂：存量风险出清，仿制新品和精麻产品具备较好放量潜力。1）高端仿制药：随着伊班膦酸钠和枸橼酸咖啡因集采落地，公司存量品种集采风险已基本出清。