阿科力-公司研究报告-COC国产替代蓄势待发看好COC产品国产化进程-240304（27页）

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报告摘要

请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|公司深度报告2024年03月04日阿科力（阿科力（603722.SH）COC国产替代国产替代蓄势待发蓄势待发，看好，看好COC产品产品国产化进程国产化进程财务指标财务指标2021A2022A2023E2024E2025E营业收入（百万元）8807135407211,067增长率yoy（%）63.6-19.0-24.233.448.0归母净利润（百万元）1001202363160增长率yoy（%）94.019.7-80.7169.7154.7ROE（%）15.115.73.17.917.3EPS最新摊薄（元）1.141.370.260.711.82P/E（倍）33.728.2145.754.021.2P/B（倍）5.14.54.54.33.7资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院聚醚胺行业景气度短期处于底部，长期需求增长聚醚胺行业景气度短期处于底部，长期需求增长有望有望带动带动产品产品盈利水平盈利水平修复修复。受风电领域需求不及预期以及供给预期偏松等因素影响，聚醚胺价格及毛利出现大幅下滑。